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中国铁合金网讯：
海航重整的头号悬念揭晓。
9月12日晚间，*ST海航（600221）披露战略投资者招募进展公告。目前，管理人已经确定海航集团航空主业战略投资者为辽宁方大集团实业有限公司(以下简称“方大集团”），若投资完成，方大集团可能成为公司控股股东。
目前，管理人已经确定海航集团航空主业战略投资者为辽宁方大集团实业有限公司，若投资完成，战略投资者可能成为公司控股股东。管理人根据与战略投资者达成临时公告的重整投资方案制定了重整计划草案，重整计划草案根据相关法律规定须经法院裁定批准后方可生效，尚具有一定不确定性。后续公司将根据进展情况依规进行披露。当前公司及子公司依然处于重整阶段，敬请广大投资者注意投资风险。
重整计划草案已制定
公告显示，法院已裁定公司进入重整程序，公司存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，公司将被实施破产清算，根据《上海证券交易所股票上市规则》第13.4.14条第（六）项的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。
如果海航公司实施重整并执行完毕，重整计划将有利于改善公司的资产负债结构，减轻或消除历史负担，提高公司的盈利能力。但公司后续经营和财务指标如果不符合《上海证券交易所股票上市规则》等相关监管法规要求，公司股票仍存在被实施退市风险警示或终止上市的风险。
此外，*ST海航公告，鉴于公司已经不能清偿到期债务，且根据资产评估和债权申报核査情况，其资产不足以清偿全部债务。如果公司进行破产清算，现有资产在清偿各类债权后已无剩余财产向出资人分配，出资人权益为0。为挽救海航控股，避免其破产清算，最大限度维护出资人权益，重整计划将安排对海航控股出资人的权益进行调整。
具体为，以*ST海航现有A股股票为基数，按照每10股转增10股实施资本公积金转增，转增股票约164.37亿股。前述转增形成的股票不向原股东分配，全部按照重整计划进行分配和处置。根据上述出资人权益调整方案，海航控股出资人所持有的公司股票绝对数量不会因本次重整而减少。
“黑马”方大
事实上，辽宁方大集团此前并不被市场看好。比起辽宁方大集团，竞争对手均瑶集团和复星系在产业协同方面均具有更大优势。
今年4月，均瑶集团旗下的吉祥航空公告称，公司与均祥海、均瑶航投及战略协同投资人共同设立吉道航，全体合伙人出资总额不超过300亿元人民币，用于投资航空实体企业。
从投资规模来看，吉祥航空和均瑶方面所指的航空实体企业就是海南航空。
今年5月，A股公司豫园股份公告称，拟联合公司关联方、航空产业战略投资者等，共同设立合伙企业并以该等合伙企业投资航空实体企业。拟设立的合伙企业为豫园航空产业合伙企业（有限合伙）（暂称“豫航产业”），出资总额不超过400亿元，其中豫园股份出资额不超过100亿元。
海南国资委将投资海航机场业务
同日，*ST基础披露了海航集团机场板块战略投资者的最新进展。
据披露，目前，管理人已经确定海航集团机场板块战略投资者为海南省发展控股有限公司，若投资完成，战略投资者可能成为公司控股股东。公开信息显示，海南省国资委持有海南省发展控股有限公司90%股权。
公告还显示，重整计划将对海航基础进行出资人权益调整，具体为：以海航基础现有A股股票约390,759.25万股为基数，按照每10股转增20股实施资本公积金转增，转增股票约781,518.49万股。
“还是有一些意外，毕竟方大之前没有民航领域的经验。”有民航领域专业人士向记者表示。
从此前的招募要求来看，海航集团对各板块的战投资格诸多条件一致：包括有良好的商业信誉，较好的财务实力，清晰的内外部决策流程，完成交易的确定性高，并且可以组成联合体的形式参与，但联合体须明确牵头人，而牵头人须为实体运营企业。其中，海航集团明确表示，欢迎民营资本积极参与航空主业的招募，且未对企业是否有民航背景作出要求。
不过，战投方需承诺，确保重整后的海南航空须聚焦于航空主业发展，航空主业总部的注册地和运营地应设在海南海口。确保海南航空主业不能分割、海航控股及各地方航司一张网管控运营等。
方大集团官网显示，该集团是一家以炭素、钢铁、医药、商业四大板块为核心，跨行业、跨地区、多元化、具有较强国际竞争实力的大型企业集团。方大集团实体总部位于北京，金融、医药板块总部位于上海。2019年，方大集团销售收入和总资产实现“双千亿”，2020年实现销售收入和总资产均超1200亿元。
公开信息显示，方大航空共有五名股东，其中辽宁方大集团实业有限公司与江西方大钢铁集团有限公司各持股30%，九江萍钢钢铁有限公司持股18.33%，萍乡萍钢安源钢铁有限公司持股16.67%，四川省达州钢铁集团有限责任公司持股5%。
虽然辽宁方大集团并非家喻户晓，但旗下拥有方大炭素、方大特钢、东北制药和中兴商业4家上市公司，具有相当资本实力。
官网显示，辽宁方大集团是一家以炭素、钢铁、医药、商业四大板块为核心，跨行业、跨地区、多元化、具有较强国际竞争实力的大型企业集团。旗下除拥有上述4家上市公司，还拥有2家大型钢铁联合企业，1家大型机械制造跨国企业，1家大型商贸流通企业和医药板块所属方大群众医院等多家医院，共计300多家法人单位，员工6万多人。
*ST海航 上半年减亏超百亿元
伴随重整引进战投工作推进，*ST海航近期多次上演大涨行情。稍早前，9月6日、7日，*ST海航连续2个交易日涨停。9月以来，该股已上涨逾13%至2.48元/股，最新A股市值超过400亿元。
海航航空主业的重整一直颇受市场关注，此前有民航专家接受记者采访时表示，市场之所以对海航的重整感兴趣，主要是因为海航主业的规模在国内可以排第四，作为民航头部企业非常有吸引力，另外本身资产的质量没有问题，在经营上没有太大问题等。
经历了去年的巨亏后，最新半年报显示，2021年上半年，*ST海航实现营业收入183.34亿元，同比上升56.54%，其中，运输收入160.77亿元，同比上升62.38%；实现辅营收入22.57亿元，同比上升24.62%。
值得关注的是，*ST海航上半年净亏损8.81亿元，同比减亏超百亿元。其中，公司期内确认债务重组利得29.72亿元，是减亏的重要因素之一。
主要经营数据方面，2021年1-6月，*ST海航实现总周转量38.14亿吨公里，同比上升65.07%；实现旅客运输量2,324万人，同比上升78.20%；货邮运输量达21.55万吨，同比上升58.97%。
行业方面，根据中国民航局统计数据，2021年上半年，中国民航完成运输总周转量465.0亿吨公里、旅客运输量2.45亿人次，已恢复到疫情前（2019年）同期的74.1%、76.2%；完成货邮运输量374.3万吨，较2019年同期增长6.4%。
值得注意的是，海航集团旗下另一家上市公司*ST基础（600515）也发布《战略投资者招募进展公告》《出资人权益调整方案》。*ST基础确定战略投资者为海南省发展控股有限公司，将以现有A股股票约390759.25万股为基数，按照每10股转增20股实施资本公积金转增，转增股票约781518.49万股，完成业绩承诺股份注销后，海航基础总股本约1142530.96万股。
内容来源：证券时报
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- [责任编辑：kangmingfei]
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