中国铁合金网:中信期货运用期货工具组合拳赋能铁合金企业稳健发展

日前，中信期货深入铁合金主产区，以风控标准盘活铁合金厂底层商品现货资产，通过期货交割、基差点价、含权交易“三步走”服务策略，有效解决了传统铁合金企业销售渠道有限、被动定价和价格波动大等问题，确保货物“拿得到、看得住、卖得掉”。这一实践成为期货服务实体经济的典型案例之一。‌

量身定制“三步走”解决方案‌

中卫市作为全国重要硅铁生产基地，其产量占宁夏总量的85%以上。当地某重点铁合金企业A虽订单充足，但在行业整体下行压力下长期处于微利状态。中信期货针对企业特点设计了阶梯式服务方案。

第一阶段通过期货交割拓宽销售渠道。企业A利用硅铁期货交割实现回笼资金，有效缓解了传统销售模式下的账期压力。中信期货全程提供交割流程指导，确保现货质量符合交易所标准。第二阶段引入基差贸易提升定价能力。中信期货子公司中信寰球商贸通过基差贸易模式帮助企业A在期货价格高位时锁定利润，即使在市场剧烈波动时仍保持稳定收益。第三阶段创新含权贸易增厚经营利润。针对2024年四季度硅铁价格持续低迷情况，中信寰球商贸为企业A设计“累计销售”含权贸易方案，通过将期权组合转化为现货合同语言，帮助企业实现了高价去库存的目标。这种成功的模式随后被复制到企业A后续的4笔贸易之中。

产融结合成效显著‌

面对行业产能错配和企业经营困境，中信期货及其子公司通过“期货交割+基差点价+含权贸易”组合策略精准破解企业难题，为其增厚利润、稳健经营。全链条期货期权工具的期现结合不仅实现了企业A生产经营的质效跃升，也验证了期货期权工具强化产业抗风险能力的价值。更关键的是，在此实践下，企业可以建立起相对完整的风险管理体系，具备自主运用金融工具的能力。

中信期货相关负责人表示，该项目成功的关键在于坚持“金融懂实体”的服务理念。通过将复杂的金融工具转化为企业能理解、易操作的方案，真正打通了产融结合的“最后一公里”。该服务模式可在多家传统实体企业中推广，形成可复制的产业服务样板。

树立期货服务实体经济新标杆‌

中信期货的这一项目实践具有示范意义，将创新服务模式与实体企业实际需求深度结合，解决其面临的销售渠道单一、定价权弱、价格波动大等困境。一方面验证了衍生品工具在传统制造业中的应用价值，另一方面展示了期货服务中小微实体企业的有效路径。

为实体经济发展提供高质量服务是金融的使命所在、价值所依、力量所向。中信期货积极践行国企担当，秉持“合规、诚信、专业、稳健、担当”行业文化理念，立足期货功能发挥专业能力，以服务实体经济高质量发展作为使命，为产业持续回升向好添动力、增活力。

中信期货该项目负责人表示，今后将继续深化“期货+产业”服务模式，围绕实体产业链上下游需求，开发更多定制化风险管理方案，同时加强产业培训，提升企业对金融工具的认知和应用能力，努力促进其转型升级，开拓更多“接地气”的服务创新，助力实体产业固链强链。

来源：中国证券报·中证网

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