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中国铁合金网：
自春节过后，在市场乐观预期的推动下，铁矿石普氏指数一路狂飙”反弹幅度近9％，尤其近一周涨势凌厉，带动国内期现价格不同程度上涨，引起监管层等各方关注。数据显示，自2月14日以来，铁矿价格从836元/吨一路上涨逼近900元/吨，期间累计涨幅高达6.54%，刷新逾9个月以来的新高。
铁矿石的一路狂飙，继节前相关宏观管理部门就加强铁矿石市场监管等多次表态后，2月17日晚间，大商所发布市场风险提示公告：“近期，影响市场运行的不确定性因素较多，铁矿石等品种价格波动较大。请各市场主体理性合规参与，防控风险，确保市场平稳运行。大商所将持续强化日常监管，严肃查处各类违规行为，维护市场秩序。”
高盛预计价格将升至150美元/吨
高盛表示，交易商应为2023年第二季度铁矿石价格飙升20% 做好准备，因为现货市场出现“严重”短缺，预计价格将上涨至每吨150美元。
预计3月至4月中国钢铁产量的季节性增长与近期供应紧缩同时发生，使市场在第二季度出现3500万吨的短缺。
虽然铁矿石价格已经从10月份的低点上涨60%至每吨125美元，但高盛维持其三个月目标150美元/吨和六个月目标135美元/吨。
高盛金属策略师Nicholas Snowdon表示：“铁矿石在整个工业金属中拥有进入第二季度最具支撑力的基本面之一。”
铁矿石价格最近的上涨主要是由于交易商为中国经济重启速度快于预期而重新定位，但高盛表示，国内供应紧张也加剧了这一趋势。
事实上，自第四季度初以来，陆上铁矿石库存已减少4500万吨，比去年同期低近30%。这是自2016年以来的最低水平。
高盛认为，今年上半年将出现4300万吨的巨额缺口，第二季度将出现更严重的失衡，这加剧了现货市场的紧张局面。
然而，该经纪人强调，这种预期的紧缩主要是由季节性模式驱动的，而不是中国钢铁密集型房地产市场的结构性变化。
尽管这些情况将在短期内支撑铁矿石价格，但高盛认为涨势不会像2021年价格突破每吨200美元时那样延续到长期牛市。
高盛指出，中国钢铁产量在3月和4月的季节性旺盛月份之前显示出改善迹象，陆上钢厂已经从1月开始提高2月的高炉利用率。
麦格理在其最新的钢铁调查中还观察到，钢厂已经提高了铁矿石库存，并计划在近期购买更多原材料，反映出他们对未来一个月钢铁产量增加的预期。
麦格理分析师写道：“随着钢铁需求似乎趋于稳定，并可能随着建筑活动的复苏而进一步回升，而产量增长可能受到利润率疲软的限制，钢铁市场基本面在经历数月的疲软后似乎正在改善。”
高盛补充说，中国钢厂在COVID-19 引发的停工期间去库存后仍面临极度短缺，仅拥有 18天的铁矿石覆盖率，为 2017年以来的最低水平。
斯诺登说：“这为今年的陆上铁矿石库存周期提供了一个显着的右尾倾斜，可能会为近期价格上涨提供强大的放大器，因为供应链信心刺激了补货需求。”
高盛认为，铁矿石牛市的主要挑战是中国房地产行业反弹的局限性，因为该行业产生了全国近三分之一的钢铁和铁矿石需求。
一方面，该经纪人预计，随着刺激措施提振建筑活动并稳定销售，过去两年中国新房地产开工的深度收缩将有所缓和。然而，高盛的信贷策略师仍预计违约率将保持高位，进一步削弱刺激房地产渠道的有效性。
由于这种流动性紧缩，以及政策制定者保护家庭而不是投资者的举措，高盛预计现金流将被转移到完成现有库存而不是新项目上。
斯诺登说：“虽然我们预计与房地产相关的新开工需求不会那么急剧下降，但我们并不认为重新开放是黑色金属的政权转变，就像我们对其他基本金属综合体的预期一样。”
高盛预计铁矿石涨势将在今年下半年消退，到第四季度价格将跌至每吨105美元，明年平均价格为每吨90美元。
来源：中钢网、海外矿投咨询
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